平均单只基金首募规模仅为6.7亿元,新基金密集

作者:股票基金

  ⊙记者 郭素 ○编辑 梁伟 王诚诚

  在市场化改革背景下,新基金发行已然迈入大提速与大扩容时代。据统计,2011年上半年共成立新基金108只(A、B类合并为一只计算,ETF联接基金单独计算,下同),远远高于去年同期水平,中国证券投资基金数量也由此突破800只大关。不过,在新基金密集发行的同时,新基金首募规模却呈下降趋势,“数”与“量”的悖论成为公募基金心头挥之不去的烦忧。而上半年市场的持续低迷催生了低风险产品的大爆发,成为今年以来新基金发行市场的一大特色。

  7月以来,新基金发行数量相比6月有所回升,但销售状态却依然堪忧,延期发行频现,首募规模创年内新低。专业人士表示,目前市场没有赚钱效应,基金依然滞销。而在新基金发行大战愈演愈烈的情况下,部分基金公司打起了创新牌。

  ⊙本报记者 郭素

  首募规模持续走低

  基金总数突破800只

  “今年以来就没觉得基金好卖过,目前情况仍然艰难。”一位基金销售人员向记者表示,“估计下半年情况也好不到哪儿去。”

  从年初开始,今年的新基金发行就以高调的姿态热闹开场。基金公司踌躇满志,纷纷宣称将密集申报发行新产品,有公司计划年内上报8只,有的则制定了10只的目标。业内人士年初就指出,新基金密集发行将成为今年常态。

  销售情况的不乐观在统计数据上表现明显,7月份基金首募规模创今年最低,且处于近年来的较低水平。数据显示,7月1日至8月3日期间共成立新基金13只(A、B合并计算、ETF及联接基金合并计算,下同),平均单只基金首募规模仅为6.7亿元。而即使在银行大力揽存的6月份,基金平均募集规模也在10亿元左右。再将时间轴拉长一些,2011年上半年,基金平均募集规模为16.38亿元,而2010年全年平均募集规模则为19.94亿元。

  新基金密集发行的预期果然得到市场验证。数据显示,2011年上半年成立新基金108只,而去年同期仅成立新基金64只,增幅高达约70%。中国证监会网站信息显示,截至2010年底我国证券投资基金为704只,那么加上2011年上半年成立的108只,我国基金数量已经突破800大关。

  具体来看,7月份成立的9只偏股型新基金中首募规模最小者不足5亿元,只有2只基金超过10亿元,兴全保本混合约15亿元,首募规模最大。2只债券基金中,农银增强收益债券首募约20亿元,另一只不足5亿元。此外,2只QDII基金均在4亿元左右。

  新基金如雨后春笋般涌现,今年的发行市场格外热闹,多只基金同日发行、一家公司同步发行几只基金产品的情况比比皆是。5月16日,有7只新基金同时上架发行,创下2011年以来一天之内新基金上架数量的新纪录。此前,在1月4日和1月6日,这两日也都有6只新基金同步亮相发行。事实上,新基金发行在5月份达到高峰期。5月份同步发行的新基金达到28只,创下2010年11月份以来的新高。从基金公司角度来看,有大型基金公司同时发行两只产品,甚至三箭齐发。

  在前述基金销售人员看来,尽管7月以来银行揽存压力有所减轻,但目前基金滞销情况仍无改观,最主要的原因是市场持续走弱,基金没有体现赚钱效应。

  基金公司发行热情再高涨,也要看银行渠道脸色行事。尤其在6月份以来,银行揽存压力骤升,基金纷纷卖不动,迷你基金和延期发行情况层出不穷。就在6月最后一周,仅有2只新基金进场发行,在发基金数仅为9只。而6月以来成立的新基金中,低于5亿元的基金有13只,最低者不足3亿元,其中一些大型基金公司首募成绩也并不理想。

  好买基金研究中心曾令华则表示,两大原因造成新基金发行困难,一是发行的新基金越来越多,二是市场情况不好。数据显示,截至8月3日,今年以来共成立基金113只,而去年同期仅成立68只。目前,今年以来新基金发行数为4只的有博时、广发、建信3家基金公司,而发行数为3只的有华安、诺安、易方达等12家基金公司。而去年同期,新基金发行数达3只的公司只有2家,无一公司发行数达4只。

  不过,新基金密集发行态势在7月有望逐步回归。目前,包括易方达、嘉实、广发、华宝兴业、富国、天治等公司旗下基金已确定7月发行档期,据粗略统计在7月发行基金可能达到20只以上。

  新基金频现延期发行

  根据证监会网站信息,截至6月24日,今年以来获批新基金总数为146只(其中已经成立108只),与此同时,新基金申报还在继续正常进行。业内人士预测,按照目前的审批和发行速度,全年成立的新基金数量有望达到200只。

  基金卖不动,基金公司频频发出延期发行公告。7月以来,有5只基金宣布延期发行,在业内人士看来,这是基金发行困难的一个重要表现。

  平均首募规模创新低

  8月3日,金元保本基金发布公告,将原定于8月5日的认购截止日延期到8月12日,据消息人士称,目前该基金只卖了五六个亿。该基金成为今年以来第一只延期发行的保本基金,而在此前,保本基金曾一度在今年发行市场上出足风头,6月下旬成立的南方保本混合首募规模约50亿元,3月中旬成立的广发聚祥保本约41亿元。

  半年发行108只,去年全年才153只。毫无疑问,今年新基金发行数量跨上了一个新台阶。但是,在发行总数风光的背后,却掩盖不住基金平均首募规模下降的尴尬。

  事实上,延期发行已经成为近期风潮。在7月成立的13只基金中,有4只基金曾延期发行,包括发行规模最大的农银增强收益债券基金,以及首募约10亿元的国富策略回报基金。另外,新华灵活主题、汇丰晋信科技先锋也都属于延期发行。

  数据显示,截至2011年6月30日,今年以来新基金总募集规模为1769.25亿元,基金平均募集规模为16.38亿元。去年同期,新基金总募集规模1110.52亿元,平均募集规模17.35亿元,而去年全年基金平均募集规模为19.94亿元。

  值得注意的是,在今年发行大战愈演愈烈的情况下,产品创新成为基金公司搏出位的重要策略。在目前正在发行的基金中,国泰事件驱动基金是首只明确将公司事件因素作为主线进行系统性投资的基金产品。而创业板首只ETF基金——易方达创业板ETF基金也将于近期发行。

  天相数据显示,在2007年的牛市中,新基金平均募集规模达到70.22亿元。在市场低迷的2005年和2008年,新基金平均首募规模均不足20亿元。 2010年新基金募集平均规模约为20亿元。由此可见,2011年上半年新基金首募平均规模创下2008年以来的历史新低。

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